银天下“期权定价模型”研究成果荣获国家知识产权认证
发布时间: 2016-02-23 20:52
银天下“期权定价模型”研究成果荣获国家知识产权认证
近日,银天下凭借《随机波动率及跳跃扩散期权定价模型》获得知识产权认证，被国家版权局授予《作品登记证书》和《计算机软件著作权登记证书》之誉。这是银天下在期权定价方面首次获得知识产权认证，这一荣誉的获得标志着银天下在研究创新方面有了重要突破，对于公司的长远发展有重要的智力支持作用。
据悉，“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型”是为适应银天下场外期权新业务而研发，这一模型主要运用随机分析、偏微分方程、优化计算、数值分析、概率统计等数学技术，能更充分的捕捉市场信息，精确吻合市场形式，并针对不同情况计算出更精准的期权价格。这一模型的推出能够全面解决场外期权业务的核心问题。
纵观现今，金融衍生品市场高速发展，其中大宗商品现货由于高风险高收益的特性，只能满足投资者部分投资管理需求，为适应投资者的多元投资需要，场外现货期权类产品应时而出，其具有风险有限收益无限的特点，在填补客户多样化需求的同时，也提供了现货交易的风险管理工具。
银天下集团紧跟市场脉搏，拟将推出白银期权新业务。同时针对期权类产品的核心定价问题研发了“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型”。
以往，期权定价领域虽已有较为成熟的数学、统计、编程等方面的知识与经验，但传统的定价模型和方式有其缺陷和不足。以期权定价中最经典、最成熟、应用最广泛的“布莱克-斯科尔斯”模型为例，其也具有较为明显的缺点，主要是若干假设与金融市场的现实情况不太相符，在市场变动较剧烈的时候，理论结果与实际情况相差较大。另外，发达国家金融市场的实践情况也表明，波动率(期权世界里最重要的一个参数)往往会出现“倾斜”或者“微笑”的特征，而这个特性也是传统模型所无法模拟的。
面对市场的风云变幻，期权的定价更应“随机应变”。“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型” 有针对性的对传统模型的弱点进行了改进，对传统经典模型进行了补充和强化，既继承了其优点，又同时实现了 “锦上添花”的创新发展。
此模型放松了标的资产收益率正态分布的假设，转而采用较为一般化的随机过程来替代;同时尽力捕捉已有的市场信息，包括标的资产和期权两部分，以更好的贴近、吻合、预测市场情况。在实务中，通过分析加拿大皇家银行(RBC)的白银期权数据，从中提炼、加工，进行参数的拟合和模型的预测。与传统模型相比，计算结果更贴近实际，预测精度大为提高，并能生成“波动率微笑”等特性。
对于企业发展而言，“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型”优点主要表现在较高的技术含量和易操作性两方面。这一模型具有较高的技术门槛，运用诸多专业化的数学知识，需要对模型本身、操作流程、结果评估等一整套系统有精准把握，易于形成技术壁垒，使竞争对手难以破解和仿制。同时，模型在提炼市场信息方面颇具优势，将为银天下的定价准确性和对冲的精准度提供强有力的技术支撑。此外，“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型”有一定的理论深度，实务操作又简便易行，便于快速推广应用。
“随机波动率及跳跃扩散期权定价模型”获得知识产权认证，不仅是对银天下技术创新服务的肯定，更是显示了企业雄厚的研究创新实力。这一荣誉的获得将有利于企业在今后的发展中进一步加强知识产权意识，提高公司创新活力，增强市场竞争力，提升公司的市场地位并获得该领域的话语权，进而促进企业的长效可持续发展。
知识产权管理体系 企业知识产权管理规范 知识产权 企业知识产权管理体系 知识产权认证 知识产权管理手册 知识产权管理
